“硬通货”碳酸锂持续“升值”-YUCEL电池

需求100万吨

 

当下，全球新能源汽车市场正处于共振向上阶段，渗透率持续提升，带动锂电池产业链维持高景气。就全球最大的中国市场来看，根据中国乘联会公布的数据，今年1-10月国内新能源汽车的零售量为213.9万辆，同比增长191.9%。其中，10月份新能源汽车市场渗透率达到16.4%，新能源乘用车市场渗透率更是达到了18.2%。

 

在装机量方面，动力电池应用分会数据显示，今年1-10月，我国动力电池装车量累计达113.1GWh，同比累计上升173.3%。其中，三元电池装车量累计57.3GWh，同比累计上升102.1%；磷酸铁锂电池装车量累计55.6GWh，同比累计上升334.2%。

 

根据中泰证券的研究数据，今年全球新能源汽车带来的需求增幅高达40%，但是碳酸锂的供给只增长约27%。就国内来看，进入三季度以来，动力电池产能需求依旧有增无减，目前国内主流大厂进入年度停产检修，部分厂家受到原料锂辉石精矿短缺及原料入库延迟导致产能无法得到释放，直接导致碳酸锂供应紧张，上游看涨情绪明显。

 

从更长远来看，碳酸锂需求将随着新能源汽车产业发展继续水涨船高。光大证券研报预计，2025年全球新能源车渗透率将达到 20%，对应新能源乘用车销量1824万辆；对应新能源商用车销量71万辆，新能源汽车合计碳酸锂需求将达100.2万吨。